7月中下旬以来，95%草甘膦原药价格出现小幅上探，主流价格上扬至2.5万元(吨价，下同)，随后市场逐步回归平静。截至8月20日，草甘膦价格一直弱稳在2.5万元。
“随着成本增加、需求向好、持货商盼涨意愿浓厚，下游按需跟进，预计8月下旬到9月底草甘膦原药行情稳中偏强运行。”卓创资讯301299）草甘膦分析师刘欣说。
草甘膦主要生产的基本工艺是甘氨酸法和二乙醇胺—亚氨基二乙酸(IDA)法。受产业体系和资源环境影响，国内草甘膦生产的基本工艺主要以甘氨酸法为主。
“截至8月15日，采用甘氨酸法的多数工厂维持挺价态度。企业报价参考1.18万元至1.22万元，市场价参考1.19万元(送到价)，较8月8日上涨300元。受其他原材料价格变革影响，甘氨酸法草甘膦综合成本达2.4538万元，较上周增加399元。估测除氯甲烷回收成本外，草甘膦利润约0.03万元。估测考虑氯甲烷、甲缩醛回收成本外，草甘膦利润约0.32万元，利润率在12.83%附近。在此毛利区间下，草甘膦价格进一步下滑空间存在限制。”隆众资讯分析师李霞说。
“当前工业级甘氨酸企业检修操作陆续增加，叠加原料醋酸、液氯价格上调，乌洛托品、合成氨、甲醇价格弱势运行，甘氨酸法的综合成本增加。预计8月下旬到9月底，甘氨酸受供应缩减、成本增加的利好因素提振，价格将偏强整理。”刘欣说。
由于大多草甘膦生产厂商需要外购黄磷，所以黄磷对生产所带来的成本影响最大。截至8月15日，黄磷价格较7月中旬累计上涨1000元。按照甘氨酸法草甘膦消耗的黄磷计算，仅黄磷一项就导致成本上涨300多元。目前，草甘膦其他原材料预期探涨，因此预计草甘膦成本也将继续增加。
“从7月下旬开始，受高温天气以及需求淡季影响，草甘膦限产检修多发，缓和了供大于求矛盾。截至8月14日，草甘膦行业周度产量为1.12万吨，行业产能利用率65%，较前一周小幅持平，其中甘氨酸法草甘膦行业产能利用率为68%，IDA法草甘膦行业产能利用率60%。8月暂无新产能投放计划，亦无新增检修停车计划，企业多维持减产状态，草甘膦供应环比7月或小幅下滑。后期草甘膦企业检修或延续减产，预计开工率维持在六七成，并将维持下降趋势。”李霞说。
国内草甘膦产品大部分用于出口，主要出口至美国、巴西、阿根廷等转基因作物种植培养面积较大的国家使用。在8月下旬至9月，海外对草甘膦的需求陆续加大，市场消费量增加，未来出口窗口将打开。
“美国市场这边已经有部分草甘膦客户开始备货。南美市场方面，因为美元虹吸效应较为显著，造成巴西货币雷亚尔贬值，‘硬通货’大豆玉米的种植培养面积仍会超预期。同时由于巴西草甘膦颗粒剂库存偏低，未来巴西市场对草甘膦需求较强。”和邦农科销售部部长李骁博说。
“预计北美市场补货需求将在9月至10月增量，具体还需着重关注未来关税政策和汇率变化。”李霞说。
“在供给较为宽松的情况下，草甘膦出口订单预期增加，需求有所好转，市场供强需弱状态略有修复。8月下旬到9月底，草甘膦市场或存一定上升空间。”刘欣说。
国内草甘膦生产企业主要为信发集团23万吨/年、新安股份600596）8万吨/年、江山股份600389）7万吨/年、广信股份603599）6万吨/年、和邦生物603077）5万吨/年、扬农化工600486）4万吨/年等，行业集中度较高，有助于维护公平的市场之间的竞争环境，避免价格战导致行业整体利润下滑。
目前，草甘膦价格已连续几个月贴近成本线，对企业成本造成压力，激发了厂商盼涨的心理。
“现在草甘膦价格已到底部，再跌就会给公司能够带来经营性亏损。所以生产厂商会选择降低开工率、共同减少市场供给以稳定价格。我认为市场或许在8月底至9月初迎来转机，这要具体看国外的备货时间。”李骁博说，“9月草甘膦出口需求会比往年稍好。现在海外草甘膦库存处于消耗阶段，待库存降低、下游急切补货时，草甘膦价格必定会上涨，企业也将回到正常的盈利水平，因此短期内持货商会惜售稳价，等待9月市场回暖。”